empty
31.08.2023 11:05 PM
老闆,一切都在變化嗎?美元在等待非農就業報告時表現疲軟。
This image is no longer relevant

「在美国,职位空缺显著减少,而失业率没有增加... 这是一个非常受欢迎但也是历史上不寻常的结果,可能反映出对劳动力的巨大过剩需求。」杰罗姆·鲍威尔在杰克逊霍尔的演讲中表示。美联储主席于8月25日对美国劳动力市场进行了评估。

JOLTS

而在8月29日,发布了该领域的四个指标之一——7月份的JOLTS报告,该指标确实记录了美国经济中对劳动力需求的明显放缓。

  1. 總共的空缺職位數下降至8.8百萬(自2021年3月來首次低於9百萬)
  2. 先前(6月的)數據也被修正下調至9.2百萬
  3. 職位指數回到了2020年初的水平
  4. 招聘增長繼續放緩
  5. 對新員工的需求下降

解雇指數證實了雇主傾向於保留現有員工。美國的辭職人數減少了25.3萬人。因此,7月的數據成為了近兩年半以來最低的數字(參見圖表)。

This image is no longer relevant

這些過程是否可以被視為再平衡?這是在交易中將金融投資組合的份額調整回其初始比例的複雜詞語。美國聯邦儲備系統主席表示,該監管機構預計勞動市場的再平衡將持續進行。但如果有證據表明"勞動市場的緊張局勢不再減輕",美聯儲將再次展開其鷹派政策。然而,《JOLTS報告》在某種程度上為美聯儲鋪平了實現經濟"輕著陸"的道路。

失業率

對於當局來說,重要的是在勞動力市場上保持供需平衡。目前看來,美國經濟的這一部分並不面臨衰退的威脅。事實上,目前在美國每兩名失業者中就有三個就業機會。在8月31日星期四,美國每日初次申請失業數據公布。

  1. 美国失业救济初请人数在过去一周降至22.8万,低于预期的23.5万。
  2. 继续领取失业救济的人数达到了一个半月来的最高水平,增至170万人(截至8月19日)。
  3. 四周平均指标上升至23.75万。
  4. 上周的平均数已修订为23.725万,上调。
This image is no longer relevant

正如我们所看到的,截至8月26日的报告周期显示预期(235,000)和现实(228,000)之间存在一些矛盾。尽管这个指标被归为次要指标,但它仍然发出了关于美国劳动力市场仍然紧张的信号。

ADP

ADP(自动数据处理)的私营企业就业数据也被认为是次要指标。虽然它与官方的非农就业数据没有直接的相关性,但它仍然能够提供美国新增就业的一些概念。为了更加形象化地描述,让我们来比较一下过去三个夏季月份的这两类数据(参见图表)。

六月份:ADP(455,000)- NFP(209,000)

七月份:ADP(324,000)- NFP(187,000)

八月份:ADP(117,000)- NFP(...)

正如我们所看到的,6月和7月私人部门的雇佣率几乎是非农就业数据的两倍。如果这一趋势在8月得以延续,那么市场和美联储将面临非常不愉快的惊喜...

This image is no longer relevant

但我们不要考虑这么悲观的情景,因为美国劳动市场并没有出现如此大幅度下降的严重前兆。

  1. 新员工的招聘已经恢复正常。
  2. 劳动市场出现了冷却的迹象(而不是崩溃!)。
  3. 初次失业人数减少意味着公司不想裁员。
  4. 对劳动力的需求有所减缓。
  5. 劳动力的规模仍然稳定增长。

NonFarm Payrolls

因此,我们看到8月份的非农就业人数略低于之前的数值-在15万至17万之间。 让我们忽略这一点,因为8月份是度假和孩子上学的时候...虽然近几个月NFP让专家和市场感到惊讶。

This image is no longer relevant

同時,美國的通脹壓力依然存在,許多美國人仍然賺錢並有能力花錢。順帶一提,在傑克森霍爾關於美國物價行為的評論中,傑羅姆·鮑威爾直言不諱地表示通脹已經減緩,但仍然無法被擊敗。儘管自2022年以來,監管機構進行了一系列積極的利率提高。而這種情況中,不可忽視的原因之一就是工資的增長,通過這種方式,雇主防止員工被解雇。

美聯儲

因此,美聯儲仍然對進一步上調利率持開放態度。無法排除在9月20日的會議上做出這樣的決定。在做出這一決定時,有助於納入這個意義上的工作週結束時公佈的非農業部門就業報告。

根据芝加哥商品交易所的FedWatch工具所显示的情况来看,市场普遍不认为8月份的非农就业报告会有任何鹰派的意外。该指标显示,9月份维持利率不变的可能性为..% (参见图表)

This image is no longer relevant

明天在外汇市场上,股票指数和美元可能以哪些情景发展?

如果非农就业人数(NFP)超过预期(170,000人),甚至超过200,000人,这将成为美联储在2023年再次加息(甚至两次!)的原因。尤其是高薪水将成为通胀增长的触发器。在这种情况下,美元和交易货币将受到增长的刺激,而风险资产、黄金和加密货币的价格将受到压力。

而如果非农就业人数(NonFarm Payrolls)最终下降至低于150,000人,而薪资增长幅度较为温和,这可能意味着美国经济开始转向衰退。在这种情况下,美元、交易货币、股票和加密货币都将处于劣势。尽管不排除数字黄金(比特币)将随着对实物黄金需求的增长而上涨。

This image is no longer relevant

如果美国的就业增长和平均小时工资水平保持大致不变, 美元将难以加强。尤其是最近几天绿旗已经失去了光芒。美国国内生产总值的下降和JOLTS数据下降到900万一下的临界水平成为了对美国经济健康的不安的迹象。尽管其他数据(例如美国个人消费支出指数(PCE))仍在支持着美国的增长。

Svetlana Radchenko,
Analytical expert of InstaForex
© 2007-2025
选择时间框架
5
分钟
15
分钟
30
分钟
1
小时
4
小时
1
1
通过InstaForex赚取加密货币汇率变动的收益。
下载MetaTrader 4并开启您的第一笔交易。
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    JOIN CONTEST

推荐文章

美國對決全世界:川普關稅引發市場從華爾街到歐洲崩跌

美國股市在週四暴跌,創下多年間最痛苦的單日損失,唐納德·特朗普出乎意料的激進關稅舉措引發了全球市場的恐慌。 不久前,華爾街正在一波反彈中享受高峰,市場在白宮承諾支持商業活動的背景下達到歷史高位。

Thomas Frank 12:09 2025-04-04 UTC+2

4月4日美國市場新聞摘要

在唐納·川普宣布新的進口關稅後,市場暴跌,引發了美國股票的廣泛拋售。道瓊斯、NASDAQ和S&P 500都出現了顯著的損失。

Ekaterina Kiseleva 10:55 2025-04-04 UTC+2

3月12日美國市場新聞摘要

期貨因新關稅暴跌:Nike 和 Boeing 受創最重。恐慌指數上升 美國股市在四月開盤時大幅下跌。

Irina Maksimova 13:24 2025-04-03 UTC+2

特朗普對進口商品加徵10%關稅,市場陷入緊張,黃金和歐元飆升

經過動盪的交易環境後,儘管開盤動盪,但美國股市最終上漲,華爾街劇烈反彈。大部分的動能來自於最後幾小時的交易,而投資者急於在特朗普總統重大經濟宣布之前部署。

Thomas Frank 10:55 2025-04-03 UTC+2

100億美元:錯誤的代價。強生再次成為焦點

資產負債表的指標處於動盪狀態。航空類股下跌。

14:26 2025-04-02 UTC+2

4月2日美國市場新聞摘要

在唐納·川普發表關於關稅的演講前,市場參與者需要消化一系列的經濟數據。投資者密切關注他的宣布,就像等待一場重要的首映。

Natalia Andreeva 12:44 2025-04-02 UTC+2

100億美元:錯誤的代價?J&J再次陷入法律風暴

儘管投資者因唐納德·特朗普宣布新貿易關稅前的緊張情緒而緊繃,美國股市週二在關鍵的 S&P 500 和納斯達克綜合指數收盤上升。 最近幾週,金融市場經歷高度波動。

Thomas Frank 08:02 2025-04-02 UTC+2

2025年第一季度:市場見證自2022年以來最大幅度的利率下降

美國股市在2025年第一季度以下跌結束。標普500指數和納斯達克綜合指數錄得自2022年以來最弱的季度表現,受到環繞唐納德·特朗普新經濟策略的不確定性影響。

Thomas Frank 12:03 2025-04-01 UTC+2

4月1日美國市場新聞摘要

美國股市指數在當日交易中出現混合結果:S&P 500 上漲了0.55%,而納斯達克100則下降了0.14%。這種不確定性來自特朗普政府可能引入的新關稅。

Ekaterina Kiseleva 11:37 2025-04-01 UTC+2

黃金在危機中閃耀:全球動盪中錄得自1986年以來最佳季度表現

週一,由於美國總統川普的強烈言辭,全球市場陷入混亂,他暗示計劃將關稅措施擴展至幾乎所有國家。其言論加深了投資者對不斷升級的全球貿易衝突的焦慮,這可能會將世界經濟拖入衰退。

12:51 2025-03-31 UTC+2
现在无法通话?
提出您的问题,用 在线帮助.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.